华歌投资笔记 比特币，是发财捷径，还是资本收割工具？

在过去的一年里，比特币的受欢迎程度并没有减弱太多。连日来，一些人因为通过炒币暴富而破产，进入了大众的视野。

4 月 18 日，比特币从最高点 60437.97 美元逐渐回落。最低触及51,300美元，暴跌逾9,000美元，跌幅超过15%。24小时内，共有47.80000人遭受清算，共抹杀61.62亿美元资金，约401.8亿人民币.

比特币的价值是多少？暴涨暴跌的背后，是人们对他的吸引力如此之大，还是被资本盯上了作为收割散户的载体？今天，我将谈谈我对比特币的认识和理解。

一、成为“硬币”的条件

“币”之所以叫“币”，是因为它可以在交易中起到流通的作用，这就需要货币同时满足两个条件：

1.信用：当人们使用某种东西或纸张作为货币时，他们通常认为他们使用的东西或纸张具有很强的信用属性。说白了比特币赚了钱怎么取出来，一般认为，当你拿出手中的物品或纸张时，可以换回来。

2.足够的人：至少很多人必须使用这个东西或纸作为交换媒介，否则交易将无法进行。简单来说，当你用印有特殊图案的纸当钱的时候，我也用，大家都用。

基本上，满足这两个条件的任何东西（包括纸）都可以用作硬币。

我随便拿出一张纸，在上面画了一些特别有艺术感的图案，不能算是钱，因为刚才的两个条件都没有满足。但是，一些国家印制的特殊图案的纸可以用作硬币。

国家印制的钱以国家信用背书到这张纸上，使这个国家的公民相信他们可以用国家印制的这张纸来交换商品。如果国家信用破产，手中的国印纸将立即一文不值。

这样的事情在历史上和现金社会中都发生过，比如民国时期国民党的法定货币，比如现钞中的津巴布韦元（1元=40万津巴布韦元）。

此外，国家将要求境内国民使用本国货币，这也保证了国家印制的特种纸使用范围特别广。

满足这两点，使得这种国家印制的特殊图案的纸可以称为硬币。

但这有一个问题。如果该国不分青红皂白地使用信贷，比如津巴布韦疯狂印钞，就会导致津巴布韦元的信贷（或购买力）急剧下降，这也导致津巴布韦人现在购买一卷卫生纸。支付的金额大于那卷纸的体积。

二、比特币的特殊性

比特币不是国家发行的，而是通过网络节点的计算产生的。任何人都可以参与比特币的生产，并且可以在全球范围内流通。无论您身在何处，都可以在任何连接到 Internet 的计算机上买卖它。任何人都可以生产、购买、出售或接收比特币。

因此，对比特币的信任基础来源于“发行”比特币的人。简单来说，就是有很多比特币的发行人，他们愿意相信比特币是有价值的，愿意用比特币作为交易的支付手段。

那么很多人可能很好奇。现在每个国家基本上都有自己的货币，自由兑换每个国家的货币并不难。为什么要获得数字货币？仅仅是因为数字货币方便吗？显然，如果这是唯一的原因，这似乎有点牵强。

比特币有一个国家货币不具备的特性，外人在交易过程中无法识别用户身份信息。举个简单的例子，假设您在网上开了一家手机商店并接受比特币作为支付方式，如果有人用比特币支付从您那里购买手机。如果他不想让你知道他是谁，你永远不会知道。不管你用什么手段。

如果沙特阿拉伯的那些KB分子或加勒比海的海盗要买手机怎么办？万一有些探舞不法分子想买手机怎么办？如果有些想洗钱的人想买手机怎么办？所以，比特币也有它的市场。

三、比特币值多少钱？

我们先来看这张图，这是去年5月比特币行情的K线图。去年5月，比特币兑美元=1比特币兑8642美元；

4 月 15 日比特币赚了钱怎么取出来，比特币兑美元 = 1 比特币兑 64,854 美元；在不到一年的时间里，它上涨了 800%；

之所以能涨得这么快，除了大家对美元、通胀的担忧，以及认为比特币是避险资产的信念之外，当然还有非常强烈的投机心理。这里不乏像马斯克这样的大人物。

可以说，在目前的比特币市场上，没有人关心或计算比特币的实际价值。

既然是赌场，基本上来的人都是赌徒。能玩大，谁能玩小。可以增加杠杆来投机比特币。我了解到最高杠杆可以提高到125倍。

如果您自己花费 100,000 美元，您最多可以操作 1250 万美元的比特币。此外，大多数投机比特币的人都是高杠杆的。加上100倍杠杆，比特币价格上涨了1%，相应的利润翻了一番。但反过来也是一样，比特币价格下跌 1%，本金也丢失了。

增加杠杆，说白了，就是向市场增加大量额外的场外资金。大量资金进入比特币市场，促使比特币价格大幅上涨。这和2015年的牛市是一样的，2015年资本配置机构很多。目的是增加那些投机股票的人的杠杆率。终于，大量资金进入股市，股市大涨。

后来国家出台政策打压杠杆资金，股市也随之下跌。那时，大多数人（90%）赔钱。我还记得当时南京80后姑娘加杠杆重组南车和北车，差点自杀的事。再想想韩国的“黄比尔”，每天用杠杆损失150亿美元。

因此，高杠杆在带来财富的同时，也会带来深渊和末日。但致富是短暂的，深渊是永恒的。

不要以为马斯克买了比特币，他也和马斯克一起买了比特币。马斯克买了 15 亿美元的比特币，马斯克值多少钱？1657亿。他拿了 1% 的钱来投机比特币。

一个普通的投币者是什么样的？他身价10万元，借了990万元，然后用1000万元炒比特币，这与马斯克完全不同。比特币上下波动10%，马斯克可能连看都不看。但是普通的投机者早就被清算了。

四、我对比特币的看法

至于比特币的火爆能持续多久，能不能涨。我无法判断这个，因为我不知道如何限制比特币的杠杆，也不知道人们有多疯狂。

但我相信极端情况会发生逆转，至少从目前各国对比特币的态度来看，他们是反对这种比特币炒作的。而且，在一个已经很像赌场的市场里，似乎能赚钱的人，就是看到了就知道该怎么做的人。好的时候不会关门，到最后基本上就是一块鸡毛。

炒比特币肯定有人赚钱，但是这些人肯定是很小的一部分，而且肯定很有钱，有很多方法。也会有大量的人赔钱，否则，那些人是怎么赚钱的？

还是那句话，看不懂的时候，宁愿错过，也不要冲动。只要我们赚钱，我们就可以生存。但如果本金一下子归零，就很难翻身了。

关于华戈：北京理工大学数理硕士，证券经纪和股权投资背景，对证券市场有自己独特的认识和理解。希望大家每年都能拿到12%以上的收入。