4 项指标支持比特币创历史新高

小鸟研究发现，由于比特币 (BTC) 上周跌至 17,580 美元的低点，尽管一些分析师做出了看跌预测，但投资者仍然相对平静。 本周结束时与开始时处于同一水平，使比特币的基本面更加健康。

BTC/USD 4 小时图 | 资料来源：TradingView

每当比特币价格大幅下跌时，通常都会出现一些明显的看跌分析，虽然这可能会影响散户投资者的投资决策，但专业交易员会更加清醒——他们避免 FUD 和过度悲观。

过去一周比特币杠杆利率是多少，比特币主导地位延续上升趋势，从 63.5% 上升至 64.5%。

每周排名前 16 的加密货币表现

比特币的表现明显优于排名前 15 位的加密货币，过去一周平均下跌 2.5%。 然而，与上个月相比，总数令人失望。 该指标部分使近期低点 17,580 美元无效，因为它表明缺乏信心。

另一方面，最近的数据也显示在当前 19,100 美元的水平上没有适度盘整，但通常应该在一周内以更多成交量进行测试。

随着比特币价格整合，机构投资者增持

加密货币基金经理 Grayscale Investments 继续积极地将 BTC 添加到其投资组合中，价值超过 107 亿美元。

灰度投资 BTC 持有量

在过去一周，它增加了 14,050 个 BTC，总计 561,130 个 BTC。 因此，对于 Grayscale Bitcoin Trust 来说，这又是美好的一周。 通过分析该基金相对于每股有效持有 BTC（目前为 0.00095116 BTC）的溢价，可以看出类似的兴奋。

灰度比特币信托溢价 | 资料来源：TradingView 和 Grayscale

如上所述，在过去 7 天内，该比率从 11% 增加到 22%。 该指标在 12 月 9 日达到 8% 的溢价，但很快恢复到 16%。 因此，由于它高于三个月平均水平 (12%)，它反映出积极的势头。

永续合约资金保持稳定

永续合约具有内嵌费率，通常每八小时计费一次。 资金费率确保不存在汇率风险失衡。 即使买卖双方的未平仓合约自始至终保持不变，杠杆也会有所不同。

当（多头）买家要求更多杠杆时，利率变为正值。 因此，买家将是支付费用的人。 这个问题在牛市期间尤为重要，因为此时通常对多头有更多需求。

每周超过 2% 的可持续增长率意味着极度乐观。 这个水平在上涨的市场中是可以接受的，但如果 BTC 价格横盘整理或处于下降趋势中，就会出现问题。

在这种情况下，买方的高杠杆增加了意外价格下跌期间大量清算的可能性。

BTC永续利率

尽管比特币在 12 月 11 日疲软，但每周融资利率如何避免变为负值。该数据表明，空头（卖出）和多头（买入）交易者的杠杆率大致相同。

这样的指标可以被认为是中性的，因为双方都有机会增加赌注。

期货溢价已恢复正常

利率可能会造成一些扭曲，因为它是零售交易者的首选工具，因此会受到过度杠杆的影响。 另一方面，专业交易员倾向于主导具有固定到期日的长期期货合约。

交易者可以通过衡量与常规现货市场相比更昂贵的期货来衡量他们的看涨情绪。 与常规现货交易所相比，3 个月固定日历期货通常应以 1.5% 或更多的溢价交易。

每当此灯变暗或变为负值时，它就是一个令人担忧的危险信号。 这种情况，也称为回归，表明市场正在转向看跌。

2021 年 3 月 BTC 期货溢价 | 来源：数字资产数据

上图显示该指标在 12 月 1 日短暂触及极其看涨的 5%，但随后由于比特币未能突破 20,000 美元的阻力位而调整至 2.5%。

该指标最近飙升至 4%，显示出对 BTC 价格复苏的信心，表明专业交易员的乐观情绪。

期权看跌/看涨比率

通过衡量更多的活动是通过看涨（买入）期权还是看跌（卖出）期权，可以衡量整体市场情绪。 一般来说，看涨期权用于看涨策略，看跌期权用于看跌策略。

0.70 的看涨期权比率表明看跌期权未平仓合约滞后看涨期权 30%，因此多头占据上风。

相比之下，指标 1.20 优先看跌期权为 20%，可被视为看跌。 需要注意的一件事是比特币杠杆利率是多少，该指标汇总了整个 BTC 期权市场，包括所有日历月。

BTC 期权比率

随着比特币价格逼近 20,000 美元，投资者寻求下行保护是很自然的。 因此，看涨期权比率在 12 月 2 日达到 0.70 的峰值。尽管有所上升，但仍看好 30% 的看涨期权。

在这段保护期之后，该指标已恢复到健康的 0.64。 因此，该指标表明适度看涨。

比特币价格持平，但投资者仍然看涨

总体而言，上面讨论的每个关键指标都稳定在预期范围内，尤其是考虑到市场最近回调至 17,580 美元。

随着 BTC 保持在 19,000 美元以上，随着价格从每次下跌中反弹，投资者正在重拾信心。

目前，每个指标都保持中性至看涨，支持比特币可能创下历史新高。

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原作者| 马塞尔佩奇曼

编译 | 鸟池

参考文本来自cointelegraph。 为便于理解，文中做了一些删减。